如何在新加坡设立基金？完整步骤指南

在新加坡设立基金是许多投资者和资产管理机构进入亚洲市场的首选方案，新加坡凭借稳定的政治环境、成熟的金融体系以及友好的监管政策，成为全球基金设立的热门地，本文将从法律框架、设立流程、合规要求及税务优势四个方面，详细解析如何高效完成基金设立。

一、法律结构与基金类型选择

在新加坡设立基金，首先需明确法律结构，常见的基金类型包括可变资本公司（VCC）、有限合伙制（LP）和单位信托（Unit Trust）。

1、可变资本公司（VCC）

VCC是新加坡2019年推出的创新结构，允许单一实体下设立多个子基金，资产和负债相互隔离，这一结构适合多策略基金或希望降低运营成本的机构。

2、有限合伙制（LP）

适合私募股权或风险投资基金，普通合伙人（GP）负责管理，有限合伙人（LP）仅承担出资义务，责任有限。

3、单位信托（Unit Trust）

由受托人管理，投资者持有信托单位，常见于房地产或固定收益类基金。

选择结构时需综合考虑投资策略、投资者需求及税务效率，建议咨询本地持牌律师或合规顾问，确保架构符合《证券与期货法》要求。

二、注册与监管审批流程

新加坡金融管理局（MAS）是基金监管的核心机构，设立流程通常分为三步：

1、注册商业实体

- 若选择VCC，需向会计与企业监管局（ACRA）提交注册申请，并提供董事、股东身份证明、公司章程等文件。

- LP需提交合伙协议并在ACRA备案。

2、申请基金管理牌照

若基金由内部团队管理，需向MAS申请资本市场服务（CMS）牌照，若委托外部持牌管理人，可豁免此步骤。

3、基金产品备案

根据《集体投资计划守则》，零售基金需通过MAS审批，而私募基金通常只需在募集前提交信息备忘录等材料。

整个流程需3-6个月，具体时长取决于结构复杂度和文件准备效率。

三、合规与风险管理要求

新加坡以严格合规著称，基金运营需满足以下核心要求：

反洗钱（AML）：需对投资者进行尽职调查，保留交易记录至少5年。

信息披露：定期向投资者披露净值、投资组合及风险变动。

审计与报告：年度财务报表需由新加坡持牌审计师审核，并提交ACRA备案。

对于加密货币或ESG等特定主题基金，还需遵守额外披露规则，ESG基金需明确投资标准并避免“漂绿”行为。

四、税务优化策略

新加坡的税收制度是吸引基金落户的关键因素：

1、基金免税计划

符合条件的基金可通过“离岸基金免税计划”或“在岸基金免税计划”豁免资本利得税，需满足至少80%资金来自境外投资者，或本地投资者不超过20%。

2、消费税（GST）豁免

基金管理服务费通常适用零税率，前提是基金资产至少90%来自境外。

3、避免双重征税协定（DTA）

新加坡与全球80多个国家签署DTA，可降低跨境投资的预提税率。

五、本地化运营建议

1、组建专业团队

至少需一名新加坡常住董事，并聘请本地合规官和审计师，若缺乏经验，可委托第三方行政管理人（Fund Admin）处理日常运营。

2、银行开户

优先选择本地三大银行（星展、大华、华侨），开户时需提供基金文件、董事简历及资金来源说明。

3、投资者关系维护

定期举办投资人会议，利用新加坡的地理优势辐射东南亚市场。

从实际操作来看，新加坡的基金生态系统兼具灵活性与严谨性，无论是传统资产还是数字资产，只要提前规划架构、紧密配合监管，即可高效落地，尤其对于中资机构，新加坡不仅能作为亚太枢纽，还可通过“一带一路”政策衔接区域资源。