广发多元新兴基金表现如何？值得投资吗？

深度解析一只聚焦科技成长的利器

在科技浪潮席卷全球的当下,投资者对新兴成长领域的关注度持续升温，广发多元新兴股票型证券投资基金（基金代码：003745）正是这样一只聚焦于科技前沿、挖掘新兴行业机遇的产品，它究竟表现如何？是否值得纳入您的投资组合？本文将为您深入剖析。

定位清晰：深耕多元新兴赛道

广发多元新兴基金的核心定位明确：主要投资于多元新兴行业中具有核心竞争优势和持续成长潜力的优质上市公司，其“多元新兴”覆盖范围广泛，不仅限于单一的科技板块，而是积极布局：

• 信息技术： 半导体、人工智能、云计算、网络安全等硬科技核心。
• 高端制造： 自动化设备、精密仪器、新材料等产业升级方向。
• 新能源： 光伏、风电、储能、新能源汽车产业链等绿色动力。
• 生物医药： 创新药、医疗器械、生物技术等生命健康前沿。
• 新兴消费： 契合新世代生活方式的消费模式与品牌。

这种多元化的新兴行业配置,旨在捕捉不同科技周期轮动下的结构性机会，分散单一行业风险，力求实现更稳健的长期增长。

业绩表现：历经牛熊考验

评判一只基金,历史业绩是重要参考（过往业绩不预示未来表现），广发多元新兴基金自2017年4月成立以来，经历了完整的市场周期考验：

• 长期收益可观： 在知名基金经理刘格菘的管理下（2017年6月起任职），基金取得了显著的超额收益，截至2023年末，刘格菘任职期间基金净值增长率远超同期业绩比较基准及沪深300指数涨幅。
• 高光时刻： 在科技股行情强劲的年份，例如2020年，基金凭借对高景气成长股的精准把握，取得了非常亮眼的年度回报（注：具体年度收益请以基金公司官方公告为准，如2020年收益率曾达74%左右）。
• 波动与回撤： 必须清醒认识到，聚焦高波动性的新兴成长股，基金在科技板块调整时期（如2021年下半年、2022年）也经历了较大的净值回撤（如2022年最大回撤超过-36.7%），这与其投资策略和持仓风格密切相关。

核心掌舵人：刘格菘的投资之道

广发多元新兴基金与明星基金经理刘格菘的名字紧密相连,刘格菘以擅长成长股投资、风格鲜明、锐度十足著称：

• 投资理念： 他坚持“行业景气度”投资框架，深入研究产业趋势，优先选择处于高景气周期、供需格局发生显著变化的行业。
• 持股风格： 投资组合通常呈现“高仓位、高集中度”的特点，敢于在深入研究的基础上重仓看好的核心龙头公司，持股周期相对较长。
• 能力圈： 在科技制造领域（如半导体、光伏、新能源）积累了深厚的投研经验，对产业趋势把握敏锐。

刘格菘持续稳定的管理（自基金成立后不久即接手至今），为基金提供了连贯的投资策略和风格保障，是基金长期表现的重要基石。

风险特性：高收益伴随高波动

选择广发多元新兴基金,投资者必须充分理解并接受其固有的风险特征：

1. 行业集中风险： 基金主要配置于科技成长相关行业，行业集中度高，当这些行业整体回调时，基金净值波动会显著放大。
2. 个股集中风险： 基金经理倾向于集中持有看好的优质标的，前十大重仓股占比较高，单一股票表现对基金影响较大。
3. 市场风格风险： 基金风格鲜明，偏好高成长、高估值股票，当市场风格转向价值、防御或流动性收紧时，基金可能面临较大压力。
4. 高波动性： 历史数据显示，该基金的净值波动幅度（标准差、最大回撤）显著高于市场平均水平（如沪深300指数）和许多均衡型基金。

适合怎样的投资者？

广发多元新兴基金是一只特征鲜明、锐度十足的成长型基金，它可能适合：

• 风险承受能力强： 能够承受基金净值短期大幅波动的投资者。
• 投资视野长远： 相信中国科技产业长期发展前景，愿意以3-5年甚至更长的周期进行投资的持有者。
• 看好新兴成长赛道： 认同基金经理刘格菘的投资理念，看好信息技术、高端制造、新能源等核心新兴方向的投资者。
• 作为组合配置的一部分： 将其视为卫星配置，用于捕捉科技成长领域的阿尔法收益，核心部分仍应配置于风险更低的资产。

重要考量因素

• 规模变动： 基金规模会随着业绩和申赎情况变化，规模过大可能对灵活性和收益潜力产生一定影响，需关注定期报告披露的规模信息。
• 费率： 了解基金的申购费、赎回费、管理费和托管费等成本，这些费用直接影响实际收益。
• 持续关注： 定期关注基金的定期报告（季报、年报），了解其最新持仓、运作分析和基金经理观点，评估其策略是否与您的预期一致。

个人观点

广发多元新兴基金是一只风格鲜明、锐利进取的工具，在刘格菘的管理下，其长期聚焦高景气新兴成长股的投资策略，在科技浪潮中创造了显著的超额收益，充分展现了主动管理在特定赛道上的优势潜力，硬币的另一面是显著高于市场平均水平的波动与回撤风险，这要求投资者必须具备相匹配的风险承受能力和坚定的长期持有信念，它并非一只“舒适区”基金，其价值在于为看好中国科技产业长期发展的投资者提供一种高锐度的配置选择，是否选择它，取决于您对科技成长前景的信念深度、对波动的忍耐力以及将其置于投资组合中的恰当定位，投资决策应基于个人风险承受能力、投资目标和对产品特征的充分理解。