如何计算定投收益？

定投作为一种长期投资策略，逐渐被更多普通人接受，但如何准确衡量定投带来的实际收益，很多人仍存在误区，本文将用通俗易懂的方式拆解定投收益的计算逻辑，帮助投资者建立清晰的收益评估框架。

一、理解定投的基本逻辑

定期定额投资的核心在于“淡化择时”，通过分批入场摊平成本，假设每月投入1000元购买某基金，当基金净值下跌时，同等金额可买入更多份额；净值上涨时，获得份额减少，这种机制使得持仓成本最终趋向市场平均价格，从而降低单次择时的风险。

二、收益计算的三个关键维度

1、绝对收益率计算

公式：（当前总资产 - 总投入本金）÷ 总投入本金 ×100%

示例：连续12个月每月定投1000元，总本金12000元，若当前持仓市值15000元，则绝对收益率为25%，这种方法直观但忽略时间价值，适合短期评估。

2、年化收益率计算

引入XIRR函数处理不规则现金流：

- 在Excel中建立两列数据：日期列（每次扣款日期）、金额列（负数表示投入，正数为赎回）

- 最终一行输入当前日期和持仓市值（正数）

- 使用=XIRR(金额范围,日期范围)公式

某投资者两年内累计投入24000元，当前市值32000元，XIRR计算结果若为18%，代表该定投策略的年化回报。

3、超额收益评估

对比同期一次性投资的收益差异，假设某标的三年间先跌后涨，定投可能因低位积累更多份额而跑赢单笔投资，可通过基金公司提供的定投计算器，输入相同时间区间的数据直接比对。

三、容易被忽视的影响因素

- 费用损耗：管理费、申购费会拉低实际收益，假设年管理费1%，十年将侵蚀约10%的收益

- 分红处理：选择现金分红会减少份额积累，红利再投资更能发挥复利效应

- 波动率影响：标的波动越大，定投均摊成本的效果越显著，波动率低于15%的资产可能更适合单笔投资

四、建立科学的评估体系

建议每季度做一次收益跟踪，重点观察：

1、年化收益率是否跑赢通胀+无风险利率（通常需达到8%以上）

2、最大回撤是否在个人承受范围内

3、与业绩比较基准的偏离度（如对标沪深300指数）

某银行2023年统计数据显示，坚持定投超过5年的投资者中，83%实现了正收益，平均年化回报达9.7%，这印证了时间在定投中的重要作用，但需注意，历史数据不代表未来表现，不同市场周期的收益可能存在显著差异。

定投的本质是用纪律性操作克服人性弱点，与其纠结某次扣款时点的得失，不如关注持仓结构的合理性，当建立起正确的收益认知框架，投资者才能更从容地应对市场波动，真正发挥定投的长期价值。